Cuatro Principios Básicos para Reunir Capital
Los inversionistas externos quieren entender la estrategia de un negocio, así como sus informes financieros
La necesidad de obtener capital de inversionistas externos requiere mucha preparación en múltiples dimensiones. Entre muchas cosas, los inversionistas buscan comprender los detalles sobre la oportunidad de mercado y la propuesta de valor y estrategia única que permita a la compañía abordar esa oportunidad con éxito.
Los planes financieros y operativos de una empresa representan la forma en que el equipo de administración planea usar el capital financiero, humano y fijo para ejecutar su visión.
Dado el nivel de sofisticación de la comunidad de inversionistas, cada una de estas dimensiones requiere de una gran cantidad de pensamiento y rigor analítico para desarrollarse completamente. Por supuesto, el rigor analítico aplicado a todas estas dimensiones informa a los inversionistas sobre las oportunidades y los riesgos, permitiéndoles determinar su interés y los términos en los que podrían estar dispuestos a invertir. Sin embargo, cuatro principios sorprendentemente básicos, nacidos de varias observaciones, pueden significar la diferencia entre el éxito y el fracaso en la obtención de capital.
Principio 1: Todos los elementos de la historia deben unirse
Algunas compañías dedican una cantidad desproporcionada de tiempo a ajustar los modelos financieros y las proyecciones u otros elementos específicos de la historia. Sin embargo, desarrollar una visión altamente sofisticada de los informes financieros es de poca utilidad cuando el rendimiento real y / o estimado no se ajusta al tamaño y la orientación de la oportunidad de mercado ni a los requisitos operativos u otros necesarios para entregar resultados según el plan.
Una vez que entienden los elementos estratégicos de la historia, los inversionistas recurren a los informes financieros para comprender la condición actual de la empresa y su modelo de negocio.
Los informes financieros también validan el plan de negocio futuro.
Los informes financieros y las proyecciones son simplemente la representación numérica del plan general. Por lo tanto, las cifras deben estar sólidamente basadas en la visión del mercado tal como se entiende y todos los elementos de la estrategia operativa que se ejecutarán para llevar a cabo el plan. Es importante para los inversionistas ver tanto “el bosque como los árboles”, ya que esto les permite evaluar mejor la integridad del enfoque general.
Trabajé con una compañía que se enfoca en un área fascinante de alto crecimiento en software empresarial. El equipo hizo un excelente trabajo al identificar el mercado objetivo y definir la estrategia de crecimiento que la empresa necesitaba seguir desde una perspectiva de productos, ventas y comercialización. Sin embargo, el equipo de administración creó un plan financiero conservador que posiblemente no podría permitir que la compañía se ejecute acorde con la oportunidad del mercado.
Cuando el portavoz de la compañía salió a hablar con potenciales nuevos inversionistas, estos se confundieron con los mensajes mixtos.
Por un lado, el equipo de administración describió convincentemente una gran nueva oportunidad. Por otro lado, la compañía y sus inversionistas existentes parecían decir a través de las finanzas que no tenían confianza en que existía la oportunidad y / o en la capacidad de ejecución de la administración.
¿Qué creería usted?
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